Sokat gondolkoztam azon, hogy belefogjak-e ennek a cikknek a megírásába mert nem akarom, hogy sárdoblásának tűnjön. De úgy gondolom, hogy a Quantumnak olyan sok ügyfele van, hogy ha baj történik akkor az visszavetheti az egész kezelt számlás szektornak a fejlődését. Magamra nem jellemző módon egy fórumban felhívtam már a figyelmet a cég által alkalmazott rendszer által kínált visszaélési lehetőségekre és elméleti negatív forgatókönyvekre. Az alábbi cikket korábban már félig megírtam, de kb. 2 hete úgy döntöttem, hogy mégse fejezem be, tegnap este viszont értesítést kaptam arról, hogy az általam is nagyra becsült stockland fórumán valósággá kezd válni a korábbi rémkép.

A továbbiakban nem kívánok annál többet tenni mint, hogy felhívjam ismételten a figyelmet a rendszer hibáira. A problémákat csak elméleti síkon tárgyalom, kizárólag a rendszert elemzem. 

Korábban már sokan vádolták a céget azzal, hogy piramisjátékot folytat. Ez itt a blogon is többször felvetődött, de a klasszikus értelemben vett piramisjáték nem lehetséges a kezelt számlás rendszer felépítése miatt. Mivel minden befektetőnek a pénze a saját nevén van és kizárólag ő férhet hozzá. Így nem lehet lenyúlni azt. Ezért is a kedvencünk a kezelt számla... Ezt többször megvédtem én is, de van egy olyan rés ami megteremti a lehetőségét egy hasonló visszaélésnek. 

Emlékeztetőül a MAM P/L allokációs forma felépítése:

A mechanizmust úgy kell elképzelni, hogy vannak egyszer a befektetői számlák és van egyszer egy mesterszámla. A mesterszámlának a tőkéje megegyezik a befektetők tőkéjének az összegével. A befektetők kizárólag a lezárt kereskedéseket látják, nincs tudomásuk arról, hogy mi folyik a mesterszámlán. Ilyen formában azt sem tudják, hogy van-e függőben lévő veszteség.  A másik oldalon van egy mesterszámla, ahol a menedzser látja egyben a tőkét és a kereskedéseket. Ha egy pozíciót lezár, annak az eredménye olyan arányban jelenik meg az alszámlákon ahogy azok a zárás időpontjában kitették a teljes tőkét. Ha egy befektető kilép, nem visz magával semmit, csak a lezárt kötések után még ki nem fizetett jutalék kerül levonásra (és az esetleges plusz költségek). A függőben lévő eredmények rá eső részéből nem kap. 

Milyen probléma lehet ebből?

1. Feltevés: Ha egy ilyen rendszerben van 50% függőben lévő veszteség, ebből a befektetők semmit nem érzékelnek. Ha 50% függőben lévő veszteség mellett a befektetők másik 50%-a kivonja a tőkéjét, a maradék elveszíti a teljes befektetését. Tehát ha bármilyen oknál fogva elkezdenek kilépni a mester számla alól, azok semmit nem veszítenek akik gyorsak, viszont mindent veszítenek akik lassúak.

Pilótajátéknak vagy piramisjátéknak nevezzük azt a rendszert ahol a legkorábban belépők megnyerik a legkésőbben belépők pénzét.

Hogy hívjuk azt a rendszert ahol a legkorábban kilépők megnyerik a legkésőbben kilépők pénzét? Mivel ha van egy veszteségtömeg ami egy csoportban mindenkire vonatkozik, viszont csak egy részének kell elvállalnia, akkor ez történik.

A pilótajátékban a legkorábban belépők lépnek le a leghamarabb, amikor a rendszer a fenntarthatóság határához érkezik, ezzel viszik a később kilépők befizetéseit.

2. Feltevés: Ha egy rendszerről kiderül, hogy olyan visszaélésre ad, okot amivel a legkésőbb kilépők elveszítik teljes befektetésüket, a befektetők ezt elkerülve minél hamarabb ki kívánják venni a pénzüket, mivel nem szeretnének utolsóként mindent elveszíteni. Egy ilyen tény napvilágra kerülését kiváltó pánikhangulat önbeteljesítő jóslatként bedönti a rendszert.

Itt a legnagyobb probléma szerintem az, hogy van egyáltalán lehetőség arra, hogy egy rendszert bedöntsön a pánikhangulat.Jelenleg is fut egy ilyen pánikkeltés vagy jóindulatú figyelemfelhívás. Nem lehet tudni, csak az idő igazolhatja. 

http://www.stocklandyard.hu/forum/topic/1566

Kockázati faktort jelent az, hogy egy rosszindulatú ember hablatyolása minden befektető eredményére hatással lehet.

Ez ellen az egyetlen védelmet a tényszerű cáfolat jelentheti.

3. Az előző 2 pontban leírtak nagyon könnyen védhetőek annyival, hogy a céget üzemeltetőek biztosítanak egy olyan elérhetőséget, amivel megmutatásra kerül a függőben lévő eredmény. Az itt felvetődő érv, miszerint akkor láthatóvá és másolhatóvá válna minden kereskedés, nem valós aggodalom. Lehetőség van olyan auditálásra, ahol a kötések helye és a tőke mérete rejtve marad, csak a függőben lévő eredményt mutatja.

Tehát egy bizalmatlansági forrás az a tény, hogy lehetőség lenne átláthatóan működni, de ezzel következetesen nem él a cég.

Felvetődött bennem az is, hogy a pánikkeltő fórumbejegyzésnek az egyetlen célja a nyomásgyakorlás a QuantumXXL felé. Ezzel biztos célt ér, mert lépéskényszerbe kerül a cég.

Jelenleg úgy néz ki a helyzet, hogy állítanak egy olyan rágalmat, ami miatt a befektetők komoly bajba kerülhetnek. A rágalom valóság alapja nem ellenőrizhető, de köztudott, hogy akár igaz is lehet. Másik oldalról a qxxl tudná tényszerűen cáfolni, de nem teszi. Ezzel össze is lett foglalva a probléma eszenciája, függetlenül a tartalmi körítéstől.

A fent leírtak nem jelentik azt, hogy nem lehet nyerni azzal ha valaki pénzt fektet be egy MAM P/L allokációs rendszeren keresztül így akár a QuantumXXL-el is. De azt mindenképp jelenti, hogy váratlan veszteségre is fel kell készülnie és számolni kell azzal, hogy akár a teljes tőke elveszíthető. Ezt a kockázat részének kell tekinteni. Ha valaki ezt nem akarja vállalni, olyan szolgáltatót kell választani, ahol ki van zárva a visszaélés lehetősége. Van belőlük bőven.

Hagyományteremtő módon útjára indítok a blogon egy teljesen interaktív kérdést. Akinek van véleménye a témával kapcsolatban, kérem fűzze hozzá. Össszetett kérdésről van szó, így jó lenne ha minél több véleményt tudnánk olvasni.

Az utóbbi hónapokban ha kinyitjuk az újságot vagy bekapcsoljuk a TV-t, biztos, hogy kapcsolatba kerülünk egy a gazdaságot érintő negatív hírrel. Emiatt kérdésessé válik, hogy ha elindítunk egy befektetést, azt vajon milyen devizában érdemes megtenni? A döntésnek elég nagy súlya van mert ha jól döntünk akár meg is duplázhatjuk nyereségünket, ha pedig rosszul, az árfolyamveszteség miatt akár el is veszíthetjük a megtermelt nyereséget.

Szóval mibe is érdemes fektetni? 

EUR? A csapból is az euro válság folyik, de ha sikerül a legfelsőbb szinteken megállapodásra jutni és gyakorlati intézkedéseket tenni, gyorsan vissza tudják nyerni a piac bizalmát.

USD? Az amerikai gazdaság se teljesít fényesen, érdemi javulás ott sincs. Jól jön most az euro válság mert elvonja a figyelmet róluk így olcsóbban lehet finanszírozni az ország adóságállományát. Ha nem javul a gazdaság, a dollár gyengülésére is lehet a továbbiakban számítani.

CHF? Augusztusban a svájci jegybank közbelépett és megakadályozta, hogy tovább erősödjön a frank, ezzel elkerült a többnyire exprotra termelő svájci gazdaság további romlását. De vajon meddig fogja tudni tartani a svájci jegybank a frank árfolyamának fenntartását?

JPY? A válság kirobbanása óta a jen tartósan erősödik. Időközben már volt több intervenció, de idáig tartósan nem sikerült megfordítani a trendet. A Japán gazdaságot is sújtja az exportra visszaható túl erős jen. Ha végrehajtanak egy Svájchoz hasonló beavatkozást, megfordulhat az árfolyam. Vajon megteszik? és ha igen, meddig fognak várni?

GBP? Az Angol gazdaság is hanyatlik. Nem tudják beindítani a gazdasági növekedést. Az euro válsághoz képest talán kisebb a gond, de semmiképpen sem elhanyagolható. Ha probléma van az euroval az komoly hatással lesz a fontra is, és ha sikerül megmenteni, akkor az is. 

AUD? Az arany árának emelkedésével együtt emelkedik az AUD árfolyama is. Évek óta tartósan erősödik és egyelőre semmi jel nincs a fordulásra. Ha fordulat áll be a világgazdságban, az hatással lesz AUD-ra is.

CAD? A válság kezdetétől a kanadai dollár is folyamatosan erősödik. 2011 év elején megtorpant a trend és egy részét visszakorrigálta. Vajon meg is fordul a trend vagy további erősödésre lehet számítani?

A kérdés nagyon komplex és nehéz jól dönteni. Véleményünkre hatással vannak a hírek és sokszor csak visszafele nézünk, figyelmen kívül hagyva, hogy mi történhet meg.

Véleményem szerint nagyon kiszámíthatatlan most a világgazdás helyzete, ezért több felé fogom bontani a befektetésemet. Még nem döntöttem el, hogy milyen arányba és milyen devizákba, de fogom majd jelezni.

SIKEREKBEN és EREDMÉNYEKBEN GAZDAG ÚJ ÉVET KÍVÁNOK MINDEN KEDVES OLVASÓNAK!

Eltelt a 2011-es év és megtörtént az áttörés a blog által taglalt kezelt számlás piacon. Látva azt, hogy az "első" év milyen méretű fejlődéssel járt, 2012-re nagyon sok új és érdekes lehetőségre számítok. 

Ahogy a kezelt számlás szegmens előtt is nagy fejlődés áll, úgy a blog is lépést kíván tartani majd vele és az eddiginél még szélesebb képet adni róla. Rengeteg téma van tervbe véve és néhány technikai fejlesztést is beiktatok majd. 

Az angol nyelvű szolgáltatókról is lesz szó hamarosan, de ahhoz tartozik még egy kis meglepetés:)

A blog interaktivitása is javulni fog, így bízok benne még aktívabbá válik az információcsere. 

Végezetül, de legkevésbé sem utolsó sorban szeretném megköszönni minden kedves olvasónak, hogy érdeklődésükkel életben tartották a blogot. Külön köszönet azoknak akik, kommentjeikkel hozzájárultak ahhoz, hogy izgalmassá és érdekessé váljon blog és válaszaival segíteni tudjon azoknak akik igényt tartanak rá!

Pár napja egy olyan információra figyeltem fel, ami beindított a fejemben egy gondolatsort a kezelt számlák technikai hátterének hibáinak és hiányosságainak kapcsán.

A kezelt számlás szolgáltatást alapvetően 2 féle technikai rendszeren keresztül lehet megvalósítani. Az egyik az úgynevezett MAM, a másik a PAMM. Mind a kettőről volt már szó korábban, de most  leírom részletesen hogyan is működnek. 

Ezzel a szolgáltató választásánál figyelembe vett szempontok egy újabb ponttal bővülnek. Nem mellesleg ez alapvetően meghatározza, hogy mekkora kockázattal kell számolni.

A 2 fő típust 4 konkrét példán keresztül elemzem ki.

1. MAM Lot allokáció

A mester számlán elindított kereskedéseket valamilyen formában lebontja az alszámlákra. Ez történhet olyan arányban ahogy az alszámlák a kiadják teljes tőkét vagy mindegyik számlán lehet ugyanakkora. Miután elindult egy kereskedés minden számlán megjelenik a rá eső rész. Ha a mesterszámlán valamilyen módosítást végeznek, az megjelenik mindenhol. Ha kilép egy befektető, záródik a számláján lévő kereskedés. A többi befektetőt semmilyen formában nem érinti a távozás. 

Hátránya: Az egyes befektetőkre érvényes a legkisebben nyitható pozícióméret korlátja. Így kis méretű számláknál és számlamérethez kötött stratégiáknál biztonságosan nem használható. A kötéseket ha százalékos arányban osztja szét, nem tud pontos lenni az elszámolása. 

2. MAM Profit/Loss allokáció

Ezt a mechanizmust úgy kell elképzelni, hogy vannak egyszer a befektetői számlák és van egyszer egy mesterszámla. A mesterszámlának a tőkéje megegyezik a befektetők tőkéjének az összegével. A befektetők kizárólag a lezárt kereskedéseket látják, nincs tudomásuk arról, hogy mi folyik a mesterszámlán. Ilyen formában azt sem tudják, hogy van-e függőben lévő veszteség.  A másik oldalon van egy mesterszámla, ahol a menedzser látja egyben a tőkét és a kereskedéseket. Ha egy pozíciót lezár, annak az eredménye olyan arányban jelenik meg az alszámlákon ahogy azok a zárás időpontjában kitették a teljes tőkét. Ha egy befektető kilép, nem visz magával semmit, csak a lezárt kötések után még ki nem fizetett jutalék kerül levonásra (és az esetleges plusz költségek). A függőben lévő eredmények rá eső részéből nem kap. 

Hátránya: A befektetők nem tudják, hogy a mesterszámlán milyen méretű esetleges veszteség halmozódik fel. Ha a kilépő tőke miatt a bent maradt pénz kevesebb lesz mint amennyivel lehet fedezni a függőben lévő veszteséget, a hátramaradt befektetőknek kell elszenvedni mindent. Azaz a teljes tőkéjüket elvesztik. A valós folyamatok szinte teljesen átláthatatlanok.

Ezt használja a QuantumXXL.

3. PAMM / Dukascopy

A mester számlán induló kereskedéseket olyan arányban osztják szét a befektetők között, mint amilyen arányban azok kiadják a teljes befektetést. Nem csak az eredmények, hanem konkrétan a kereskedések is megjelennek a számlán. Minden tranzakció valós időben nyomon követhető. Ha egy befektető kilép, viszi magával a rá eső eredményeket és kereskedéseket is. Függetlenül attól, hogy azoknak pozitív vagy negatív az eredményük. Egy befektető kilépése nincs hatással a többi eredményére. Kilépni bármikor lehet, belépni csak éjfélkor. Minden éjfélkor ha van új befektető újrakalkulálják a pozíciók befektetőkre jutó méretét, olyan arányban ahogyan azok kiadják a teljes tőkét.

Ez a rendszer teljesen transzparens, nincs benne lehetőség a visszaélésre.

Ezt használja a Perfecto FX.

4. PAMM / Alpari, Instaforex, OpenFX. Az Alparit elemzem ki, minimális eltérés lehet a működésekben.

A menedzsernek lehetősége van eltitkolni a a teljes tranzakciós listát. A nyitott és a lezárt kötéseket is. A befektetők azt látják, hogy mennyi a számlájuk aktuális értéke. A lezárt és a függőben lévő kereskedések összege. Ha egy befektető kilép, viszi magával a rá eső eredmény függetlenül attól, hogy az nyereség vagy veszteség. Viszont a rá eső kereskedéseket nem viszi... Hogy is van ez? Ha a mesterszámlán van 100.000 EUR és van mellette -20.000EUR függőben lévő veszteség, akkor a 80.000 az az érték amit kézhez lehetne venni. A befektetők is csak ezt az értéket látják, arányosan a számlájukra lebontva. Ha valaki kilép, akkor csak a 80.000ből viheti a részét, abból az összegből amennyit valójában ér a befektetés.Ha kilép 70.000 értékben befektető, hátramard 30.000tőke, 20.000 függőben lévő veszteséggel. Ez nem jelent problémát egészen addig a pontig amíg az árfolyam nem mozdul el egy ticknyit. Belátható, hogy ez nem tart sokáig. Ilyenkor a maradék befektetőnek a kockázata sokszorosára növekedik.

Hátránya: Ha kilép egy befektető és a kilépéssel egy időben nem csökkentik arányosan a pozíciók méretét nő a kockázat. Mivel a menedzsernek van lehetősége eltitkolni a számlán zajló tranzakciókat, a befektetőknek nincs tudomásuk, hogy megtették-e a szükséges intézkedéseket. Szélsőséges esetben ha nagy mértékben történik meg kilépés, a kockázat sokszorosára is növekedhet.

Azok a menedzserek akik ezt a rendszert használják, elérhetőek az említett cégek oldalain. Nyilvánosak az eredményeik.

Az elemzésekből egyértelműen látszik, hogy a MAM P&L allokáció és a PAMM Alapri és még néhány más brókercég által használt változata igen nagy bizalmat kíván meg a menedzser felé. Más szóval durva visszaélésre adhat lehetőséget. Ezek a rendszerek elsősorban a menedzsereket védik. Be kell kalkulálni a kockázatát annak, hogy váratlan módon is el lehet veszíteni a teljes összeget. Ez hatással lehet az invesztálás mértékére. 

A MAM lot alokáció és a PAMM Dukascopy féle változata teljesen átlátható. A másik két rendszernél szóba jöhető váratlan kockázattal nem kell számolni.

A MAM P&L és a PAMM Alpari típus nem jelenti azt, hogy nem érdemes befektetni és biztosan veszíteni fog vele az ügyfél. Illetve a MAM lot allokáció és a PAMM Dukascopy sem jelent a biztos nyerésre garanciát. De tény, hogy a kockázat az előbbinél lényegesen nagyobb és ezzel számolni kell.

Békés, Boldog Karácsonyt kívánok minden kedves blog olvasónak!

Tudomásomra jutott egy új infó a Dukascopy Bankkal kapcsolatban, miszerint megjelent egy új szolgáltatásuk. Az elmúlt hetekben nyílt lehetőség náluk "saving account"-ot nyitni, ami a sima lakossági vagy megtakarítási számlának felel meg. Ez tulajdonképpen megfelel a klasszikus értelemben vett "svájci bankszámlának". A kezelt számlánál használatos kereskedési számlától abban tér el, hogy lehet vele bárhova utalni, nem csak a saját nevünkön vezetett másik számlára. Így teljes értékű számlaként használható. Most, hogy sokaknak megingott a bizalma a Magyar bankrendszerben jó alternatívaként szolgálhat.Hátrányaként említhető, hogy 50.000USD kezdetben elhelyezett minimális összeggel indítható, de ezt akár azonnal le is lehet venni. Nincs korlátozás arra nézve, hogy mennyi a minimális rajta tartható összeg. Ezen kívül évente 250CHF-es fenntartási költsége van. Az utóbbi két tulajdonsága viszonylagosan mondható hátránynak. Ha összehasonlítjuk más ugyanilyen tulajdonságokkal bíró svájci bankszámlával sok esetben 100.000EUR összeget kell elhelyezni és az éves díjak is ennél magasabbak szoktak lenni. Nagy előnye még más svájci bankszámlával szembe, hogy nem kell kiutazni hozzá vagy nem kell felkérni egy ezzel foglalkozó mondjuk offshoreos céget, hogy csinálják meg. Mind a két eset több száz EUR-ba kerülne. Helyette otthonról megnyitható mint a managed vagy a trading számla. A szolgáltatások bővülnek még bankkártyával és természetesen e-bankkal. 

Bővebb infó: http://www.dukascopy.com/swiss/english/saving-accounts/general/

Néhány mondat erejére kitérnék egy igen fontos témához kapcsolódó kérdésre. Az adózás mindannyiunkat érinti valamilyen formában, így nem árt tudni róla egy kicsit bővebben. 

1. A forexes kezelt számlára ugyanazok a szabályok vonatkoznak mint ha valaki önállóan kereskedne.  Ellenőrzött tőkepiaci ügyletekből származó jövedelemnek minősül. A nyereséges és a veszteséges kereskedések szembe állíthatóak, így csak a végső eredmény után kell adózni (ha az pozitív).

2. A Magyar brókercégek automatikusan levonják az adót, a külföldieknél pedig bevallást igényel.

3.A nyereséget 16%-os SZJA terheli.

4. Nem kell kamatadót fizetni utána.

5. A külföldön vezetett számlák és egyes országokban élő titoktartás számos egyéb adóoptimalizálási lehetőséget rejthet magában. Erről nem kívánok bővebben írni mert nem vagyok szakmabeli. Azt viszont tudom javasolni, hogy mindenki csak törvényes megoldást vegyen igénybe. Érdemes egyeztetni egy hozzáértővel.

A fentieket legjobb tudásom szerint írtam, de mivel nem vagyok se jogász se könyvelő felelősséget nem tudok vállalni érte. Vagyis a kockázatok és mellékhatások elkerülése végett kérdezze meg adótanácsadóját... Azért ha valaki érdemben hozzá tud szólni a témához, az kérem tegye meg.

Az utóbbi időkben több a címhez kapcsolódó beszélgetést is folytattam és néhány meglepő hozzáállás arra késztet, hogy tisztába tegyem ezt az idáig említésre bővebben nem méltatott kérdést.

Az első és legfontosabb szabály az, hogy kizárólag olyan pénzt szabad befektetni, aminek hiánya nincs hatással a mindennapi életvitelre!

A második az, hogy a kockázati befektetéseknél, mint amilyen a kezelt számla is, soha nem lehet tudni, hogy a következő hónapnak milyen lesz eredménye! Ezt kicsit finomabban úgy fogalmazzák meg, hogy a múlt eredményei nem jelentenek garanciát a jövőre. 

A fent említett szabályból és tényből kiindulva letisztul az, hogy a kölcsönt, hitelt, mindennapi betevőre félretett pénzt el kell felejteni! Ezen kívül a "berakok egy kis pénzt, aztán majd minden hónapban leveszem a nyereséget és abból élek, de felkopik az állam ha beüt egy minuszos hónap" hozzáállást is.

A kezelt számlánál a befektetett összeggel folyamatosan kereskednek és állandóan változásban van az eredmény (még akkor is ha ezt nem mindenhol mutatják meg). Az árfolyamok állandóan változó tempójú és mértékű mozgása kihat minden alkalmazott stratégiára. Nem lehet reális elvárás az, hogy minden hónap nyereséges legyen, ezért nem lehet ultra rövid (1-3 hónap) időtávokban gondolkozni. 

Véleményem szerint az optimális befektetési idő 1 évtől indul, de minimum 6 hónap.

Látni kell még azt is, hogy aki türelmes az sokkal jelentősebb profittal számolhat a hozamos hozam elve alapján. 2-3 év után már néhány %os havi eredmény is több tíz %os kezdeti tőkére vetített emelkedést jelent! 

Ez az időtáv szerintem a legtöbb ember számára abszolút normális. Aki befektet olyan pénzt helyez el, amit tud nélkülözni. Az egyéb elfoglaltságok miatt pedig nem fog napi szinten gölrcsölni az eredmények felett, csak a kellemes meglepetéskre koncentrál:)

Az elmúlt napokban elég sok támadás ért azzal kapcsolatban, hogy túl sok felesleges jelzőt használok az elemzéseim alatt. Be kell látnom, hogy ezzel egy olyan irányba tolódik el a blog, ami nem szerepel a céljaim között. Annak érdekében, hogy a lehető leggyorsabban elejét vegyem a személyeskedésnek visszamenőleg módosítottam minden elemzést. Őszintén bízok benne, hogy ezzel sokkal inkább tárgyilagossá vált és a felmerülő beszélgetések és megkeresések is a kezelt számlás szolgáltatóknak a kiválasztásáról és a milyenségéről fognak szólni.

Kaptam több levelet azzal kapcsolatban is, hogy adjak befektetési tanácsokat. Ezzel a céllal, kérem senki ne írjon nekem. Nem áll módomban.

Nagyon sokan írtak amiatt, hogy az értékesítési modellről alkotott személyes véleményemet is szélsőségesen fejtettem ki. Számomra ez nem tartozik azon szempontok közé, amik miatt döntök egy befektetés felett, de erősen befolyásolja az általános véleményemet. Ha valaki emiatt dönt egy befektetésről, az inkább eladható terméket keres. Eredetileg nem gondolkoztam azon, hogy innen is megközelítem, de záros időn belül mindenképp fogok írni a kínált struktúrákról egy külön összehasonlítást.

Végül válaszolnék nyíltan is egy gyakran felvetődő kérdésre:

Milyen érdekeltség húzódik meg számomra a blog mögött?

Azért hoztam a létre a blogot, hogy megosszam a saját véleményemet, tapasztalataimat, kutatásaim eredményét és a klasszikus blog szerkesztést követve, egy naplót vezessek. Őszintén bízok abban, hogy ez a Magyarországon és az egész földön felfutóban lévő, rendkívüli lehetőségekkel bíró pénzügyi szegmens olyan nagy karriert fog befutni, aminek jelenleg csak a küszöbén áll. Fizetségemnek azt tekinteném, hogy beindul egy kölcsönös tapasztalatmegosztás, ami által olyan új információkra tehetek szert, amivel jobb döntéseket tudok hozni. Akár a megismert új lehetőségek, akár a saját szisztémám próbára tétele révén. Azonban azt már a legelején leszögeztem, hogy nem kívánok senkinek befektetési tanácsokat osztogatni vagy bármilyen szolgáltatót reklámozni! Erre egy részről nem szorulok rá, más részről pedig a korábban említett információcserébe vetett célom is sérülne a hitelesség elvesztése miatt. Írom ezt úgy, hogy tudom objektív szempontokat lehet állítani egy elemzésnél, de a döntés szubjektív marad mindig mert a saját igényeim képezik az alapját. Ebből a döntésből adódik, hogy létrejön egy kényszerű egyenlőtlenség a tapasztalatmegosztásban is. Hiszen arról, ahol van befektetésem, többet fogok írni...Ezt azzal kompenzálom, hogy a témával szemben tanúsított érdeklődésemet fent tartom, és ahogy időm engedi folyamatosan írok a kapcsolódó dolgokról. Emellett kritikus hozzáállásomat megőrzöm végig.

Ma megérkezett a pénz a számlára. Összesen 3 munkanap kellett az utaláshoz. Mielőtt feltöltötték volna, felhívott a Magyar kapcsolattartó és felhívta a figyelmemet még egyszer a fontos dolgokra. Elmagyarázta a tőkevédelem beállítását és a befektetés elindításának és leállításának is részleteit (elég egyszerű...)

A telefonbeszélgetés után nem sokkal kaptam egy levelet a számla azonosítójáról és ideiglenes jelszaváról. Ezt meg kellett először változtatni, majd belépett automatikusan. 

A tőkevédelemhez csak be kellett pötyögni a tőke felét (a premiumon 50%os tőkevédelem van). A befektetés elindításhoz pedig rányomni az "Activate" gombra. Az esetleges kikapcsolást is ugyanennek a gombnak az ellentettjével "Deactive"-el lehet.

A kereskedés elindításához el kell fogadnia a menedzsernek is a befektetést. Írták, hogy ellenőrizik a tőkevédelem megfelelő beállítását. Ha túl szűkre vagy túl lazára van állítva, nem fogadják el. Ezzel most nem kísérleteztem:)

Ha minden jól megy éjfélkor indul a menet....

Csatolom az egyelőre még inaktív számlám képét:

http://img651.imageshack.us/img651/104/perfectobef11.jpg

Az iratokkal teli borítékot csupán 3 napja adtam fel és ma már meg is érkezett. Felhívtak a Dukascopy Banktól, hogy mindent rendben találtak és küldik a bankszámlaszámomat, ahova lehet utalni. Tényleg egy rendes svájci bankszámla nyílt, elküldték az IBAN számomat is. Egy PDF nyomtatványban vannak feltüntetve az adatok. Levelezőbankon keresztül lehet feltölteni, ami a bázisdevizától függően lehet a J.P. Morgan, UBS, Credit Suisse vagy a Commerzbank. Ez annyit jelent, hogy egyszerűsített SEPA utalásként nem lehet küldeni.

Ma el is utaltam a befektetésem összegét, ami 7100 EUR, kb. (2,2M Ft)

Várhatóan pár napon belül megérkezik és elindulhat a várt profittermelés:)

Levelezőbank definíció: http://www.bankihitel.hu/?us=fogalomtar&id=268

SEPA átutalás: http://www.sepahungary.hu/sepa-hu/fizetesiinstrumentumok/sct-hu.html

Tegnap délelőtt nagy meglepetésemre felhívtak a Dukascopy Banktól. Az illető egy Magyar kapcsolattartó volt, aki röviden összefoglalta még egyszer a tennivalókat: szerződést kinyomtatni, aláírni, közjegyzővel hitelesíteni a fényképes igazolványt, lakcímkártya. Felajánlott a segítségét, ha a jövőben lenne még kérdésem. Még skype elérhetősége is van:) Utasításokat lehet adni szóban is neki, ha nem lenne internet kapcsolat (ilyen remélem nem fordul elő). A regisztrációval kapcsolatos levél is tőle jött, tehát az email címét felhasználva gyorsabban lehet kommunikálni mintha a központi címre írnék. Ráadásul ide Magyarul lehet írni és Magyarul is fognak válaszolni.

Feladtam a szerződéssel és iratokkal teli borítékot is tegnap. Elsőbbségivel, ajánlva a postás szerint 3-5 nap alatt érkezik meg.

Megszületett a döntés, eljött a cselekvés ideje. Miután megírtam a kiválasztásról szóló cikkeket, tüstént nekilátok, hogy számlát nyissak. Gyakorlott internetfelhasználó révén, nem jelent problémát, hogy ezt egyedül tegyem meg. 

Elsőként a Perfecto FX oldalára regisztrálok, amit a klasszikus email megerősítés követ. 

Miután bejelentkeztem egy elég részletes leírás és egy videó is segít. Úgy tűnik nem lehet elrontani. 

Második lépésként átdob a Dukascopy oldalára. Na ez már összetettebb. Svájci bankhoz méltóan gyakorlatilag a cipő méretemet leszámítva mindenre kiváncsiak.

Magánszemélyként nyitom meg, a Perfecto Premium alatt (CCCC28). Semmi értelmét nem látom Basic számlát nyitni, a Premiummal kisebb tőke foglalásával lehet ugyanazt a hozamot elérni., vagy a befektetett összeghez képest nagyobb hozamot. Erről volt már szó korábban.

Az űrlap végén pdf-ben kaptam egy jó hosszú (21 oldalas) szerződést. Ezt ki kell nyomtatni, aláírni és visszaküldeni postán. Ami szokatlan más brókercégekhez képest, hogy egy fényképes igazolvány közjegyzővel hitelesített példányát és lakcímkártyát is kell mellékelni. A videóba említették, hogy ajánlott egy névjegykártyát is belerakni a borítékba. (ez nem tudom mire kellhet)

ui: Ékezetes, (), /, - és egyéb karaktereket nem fogad el rendszer az űrlapok kitöltésekor.

Annak ellenére, hogy az elemezések során egyes pontokon lehet elragadtattam magam, mind pozitív, mind negatív irányba, a végső döntést kizárólag objektív szempontok alapján hozom meg. Idáig távol állt tőlem, hogy ajánljak bármit is és a jövőben sem kívánok ezzel élni, de azt javaslom, hogy más se tegyen másképp. Rengeteg rossz döntés születik az élet minden területén abból, hogy a környezetünkre, az általunk megbízhatónak és hitelesnek vélt személyekre vagy forrásokra hagyatkozunk anélkül, hogy alaposabban utánajárnánk egy témának. Ebből nem az fakad egyértelműen, hogy egyesek rosszat akarnának (bár nem kizárt), inkább az, hogy sokan maguk sincsenek birtokában a kellő és helyes információnak. A felelősséget végül mindig annak kell vállalnia egy döntésért, aki meghozta és soha nem annak, aki a tanácsot adta. 

Vegyük végig még egyszer, hogy ha megvan minden információ, végül mi alapján kell elbírálni őket.

Hozam/kockázat:

Miután minden adatot begyűjtöttünk és nincs egyéb korlátozó tényező egyiknél se (mint például túlzottan magas belépési költség) csak az számít, hogy a  kockázat milyen arányban áll a várható megtérüléssel. Ha nagyon leredukáljuk a kockázatot legvégül csak annyi marad, hogy a befektetett tőkének mekkora részét bukhatom el. Ahol nincs vagy nem megfelelő a tőkevédelem ott a teljeset. Ez önmagában még nem kizáró ok, de hatással van a hozamra is. Ugyanis az számít, hogy a kockára tett összeghez képest mennyit nyerhetek. Ha nagyobb kockázat miatt csak kevesebb tőkét lehet megdolgoztatni, kevesebbet is lehet keresni.

Egy példával szemléltetve:  

A kockára tett összeg: 10.000 USD Várható hozam: évi 50%

Befektetés 1: Tőkevédelem: 0% (vagy nem érvényesíthető, például kizárólag szoftveres)

Befektetett összeg: 10.000 USD (mivel tőkevédelem nélkül ennél nagyobb összeget nem lehet elhelyeznem ha szeretném tartani az előre meghatározott kockázati szintemet)

Hozam: 1 év alatt 50%, 10.000*0,5 = 5.000USD

Befektetés 2: Tőkevédelem: 50%

Befektetett összeg: 20.000 USD (mivel tudom, hogy a tőkém egyik része biztonságban van, elhelyezhetek nagyobb összeget)

Hozam: 1 év alatt 50% 20.000*0,5 = 10.000USD

A példából az következik, hogy ugyanakkora kockázattal és ugyanakkora várható megtérüléssel 2* annyit lehet keresni ott, ahol van tőkevédelem, és  emiatt nagyobb összeget lehet kamatoztatni. 

Megbízhatóság:

Az előző szemponttól eltérően, ahol tisztán csak a számok döntenek, a megbízhatóság sokkal szubjektívebb és több elemből álló tényező. Ide sorolható minden olyan apróbb és nagyobb dolog, ami alapján kialakul egy kép bennünk arról, hogy egy pénzügyi (vagy bármilyen más) szolgáltatót milyennek tartunk. Számtalan benyomás ér bennünket, amik érzésekké alakulnak át. Az érzéseket alakíthatják tények pl. egy brókercég 1 vagy 10 éve működik, vagy vélemények pl. a szomszéd azt mondta, hogy ez neki bevált, ajánlja vagy a weben azt olvastam, hogy mennyire rossz. Mind a két tényező nagyon fontos, de legtöbbször személyiségünk határozza meg, hogy melyikre fordítunk nagyobb figyelmet. Visszautalva a poszt elejére, ha pénzügyekről van szó, a tényeké kell, hogy legyen a döntő szerep! A vélemény inkább abban ad segítséget, hogy nekifogjunk-e összegyűjteni a tényeket.

Kezelt számlás szolgáltatásnál a megbízhatóság az elemzés során feltett kérdésekből áll össze. (ha valaki csak itt csatlakozna be, kérem menjen vissza az első bejegyzésre és olvassa el az egészet...) 

A választásom végül a Perfecto FX-re esett. 

Indoklás: A brókercég egyben egy svájci bank: biztonságos. ECN bróker: nem kell tartani attól, hogy inkorrektül viselkedik és az olcsó kereskedés miatt magasabb marad a haszon. Nagy múltú és kiváló megítélésű, és rendelkezik magyar ügyfélszolgálattal! A számlát kezelő cégről minden információ elérhető, nem titkolnak semmit. A több éves működés is bizalomgerjesztő. Van tőkevédelem, amit a svájci bank garantál: ez döntő érv a korábban leírt hozam/kockázat miatt. Ezen kívül erősíti a megbízhatóságról alkotott képet is. Van adatvédelem és az oldalon is van titkosítás. A hozam kimagasló, főleg a kockázat tükrében. Nincsenek idegesítő és rossz szándékot feltételező költségek. Végül pedig társul még hozzá egy baráti ajánlás is....

A többiekre nem térek ki újból. A különbség objektívan nézve is tapintható. Aki kíváncsi a részletekre, kérem menjen vissza néhány bejegyzést. Sajnos nincs igazi verseny még a piacon és nem lehetett egyszerre több komoly szolgáltatóból választani.

Végül szeretném leszögezni, hogy a kezelt számlás szolgáltatók elemzése nem ér itt véget. Ha a piacon megjelenik új résztvevő vagy a már elemzettekről új dolgot hallok, azt szívesen közzé teszem. Ezen kívül a témához és általánosságban a befektetésekhez még sok minden tartozik, erről is fokozatosan fogok írni.  Ha bárkinek van ötlete, hogy kiről vagy miről kellene írni, küldjön bátran üzenetet...

Az elemzés sorozat első felvonásának utolsó darabját a neten böngészve találtam. A "kezelt számla" szóra dobta ki az első találatok között. Először a www.forexkezeltszamla.com címre lehetett kattintatni, ahol szűk szavas leírás fogad. A lényegi, figyelemfelkeltésre alkalmas infók elérhetőek. Innen több másik oldalra is el lehet jutni. Úgy tűnik az üzemeltető egy weboldal láncot tart fent, ahol az oldalak egymást promózzák és végeredményül ugyanazt a célt szolgálják, hogy az érdeklődők megtalálják a kapcsolattartó elérhetőségeit vagy a konkrét ajánlatot. Kiváló módszer a google page ranking javításán. Az eredménye meg is volt, hiszen villám gyorsan rátaláltam..

Az elemzés során a kezelt számlát végző Optimum Trade-et fogom végig venni (www.optimum-trade.com) . A felhasznált adatatokat mind a világhálóról gyűjtöm be. 

2011.11.20.-án frissítem a bejegyzést, miután megkeresett az Optimum trade (rövidítve OT) tulajdonosa és levelet váltottam vele. A levelezésünknek azon pontjait nem közlöm, amik számomra nem ellenőrizhetőek vagy nem relevánsak az elemzésnél. A kiegészítéseket piros színnel jelölöm.

Az elemzés:

 Mennyire biztonságos a pénzintézet ahol tárolják a pénzt?

-bank vagy brókercég? Brókercég

-melyik országban van bejegyezve? UK (Anglia)

-milyen hatóság ellenőrzi a működését? rendelkezik engedéllyel?  Rendelkezik, a száma fel is van tüntetve a weboldaluk alján. Az FSA ellenőrzése alatt áll (angliai PSZÁF).

-ki a letétkezelő bank? megbízható? HSBC és a Bank of America, attól függően, hogy mi a számla bázisdevizája.

-mennyi ideje működik a cég? Az anyacég 1999 óta, az angol leányvállalat alapításának idejét nem találtam sehol.

-rendelkezik telefonos és online ügyfélszolgálattal? Igen, magyar nyelven sajnos  nem. 

-Milyen típusú bróker market maker/STP/ECN? a weboldalukon csak annyi van, hogy Non Dealing Desk, szóval STP vagy ECN

Mennyire biztonságos a menedzser, aki kezeli a pénzt?

Hol van bejegyezve a cég? A weboldalon csak a cég neve van csak feltüntetve, a tulajdonos megadta a pontos nevet és címet: Forex Invest LTD - Trust Company Complex Ajeltake Road, Ajeltake Island Majuro 96960 Marshall Islands

-rendelkezik engedéllyel? nem tudni, a tulajdonos szerint rendelkezik

-fent vannak a weboldalán az elérhetőségei? Nincsenek

-telefon, skype? a cég weboldalán nincsen, csak emailes kapcsolattartás. a kiindulási oldalon volt egy Magyar illető telefonszáma, ezen az email címen lehet érdeklődni:  sandor@optimum-trade.com

-mióta működik? Az eredményeik januártól vannak feltüntetve. 

-egyéb felhasználói vélemények, netes bejegyzések? Semmi

Van-e tőkevédelem? ha igen mekkora?

-Van tőkevédelem? Nincs! Tehát a teljes összeg elveszthető. Az optimum zárja a kereskedéseket, de írásban nincs rögzítve.

-Ki biztosítsa? Optimum

-Bank/brókercég vagy egyéb megfoghatatlan? Optimum

Milyen adatvédelmi intézkedések vannak?

-melyik országban van a bank/brókercég? Anglia

-van elérhető adatvédelmi nyilatkozat? Nincs, de regisztráció nem is történik az weboldalukon.

-milyen adatvédelmi intézkedések vannak? Semmilyen, de nincs is rá szükség mert nem gyűjtenek az ügyfelektől adatot.

Mekkora hozamra lehet számítani?

-mekkora a múlt béli hozam? 2011 januárjától +81.27%

 -arányban van-e a kockázattal? mivel a tőkevédelem nincs írásban garantálva, nem arányos.

-hiteles az ismert eredmény? Nincs róla információ

-mekkora költségek terhelik az eredményeket?  20% sikerdíj.

Milyen költségek merülhetnek fel?

-Van belépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van kilépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van számlavezetési, éves vagy havi díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van forgalom után járó díj? Igen, az FXCM-től kapnak részesedést.

-Van bármilyen egyéb bújtatott költség? Nem tudok róla.

-Mekkora a sikerdíj? 20%

-Várhatóan mennyi haszon marad utána? 10 hónap alatt 81.27%

-a befektetés inaktiválása után mennyi idő múlva záródnak le a kereskedések? Nem tudni, valószínűleg 1 napon belül.

-láthatóak a függőben lévő kereskedések?Igen

-van kilépési költség? Nincs.  A pénzmozgatás költségét az FXCM határozza meg, így érdemes nem pár-ezer forint mozgatásán gondolkozni

Összefoglalás:

Az Optimum trade elsőre nagyon jó benyomást keltett. Sikerült egy elég jó brókert választani, a menedzser jutaléka is alacsony, így sokkal több marad a befektetőnél. A weboldaluk is kellemes benyomást kelt, igényesen van kivitelezve. A rajta található információk átláthatóak Viszont miután elkezdtem jobban elmélyülni több elgondolkodtató dologgal is találkoztam. A számlát kezelő cégről semmilyen információ nincs fent, nem lehet tudni, hogy hol van bejegyezve, van-e engedélyük.A tulajdonos később megadta a cég adatait.  Nincs garantált tőkevédelem, tehát a teljes összeget el lehet veszíteni. Forgalom után számolnak fel plusz költséget. Az eredmények hitelességéről semmilyen információ nem áll rendelkezésre. A minimális számlanyitási összeg az előző 3 szolgáltatóhoz képest viszonylag magas: 10.000USD. Mérlegre téve a pozitív és a negatív tulajdonságokat, sokkal több olyan dolgot lehet találni, ami a befektetői érdekek ellen van.

Kiegészítés:

A cég tulajdonosa meglepő gyorsasággal kapcsolatba lépett velem, hogy felvilágosítson kimaradt részletekről. Annak ellenére, hogy a döntő tulajdonságoknál: hitelesített eredmények és garantált tőkevédelem, nincs előrelépés, nagyon sokra tartom azt a korrekt magatartást, ahogy felkeresett és tájékoztatott.

Év elején kaptam egy linket egy kedves barátomtól, ahol egy bő oldalon keresztül felvezettek, egy a jövőben induló, nagy perspektívájú befektetési lehetőséget. Az oldalon nagy szavakkal keltették fel az érdeklődést és akkor még csak egy email címet lehetett megadni a későbbi tájékoztatáshoz. A figyelem felkeltésére alkalmas volt mindenképp ez a marketing módszer (feliratkoztam én is a hírlevelükre). Az eltelt hónapok alatt többször is hallottam a cégről és a tevékenységéről, személyesen nem voltam előadásukon, egy barátomtól tájékozódva és a neten böngészett adatok alapján írok a kezelt számlás szolgáltatásukról.Viszont személyes kapcsolatom ettől függetlenül volt a céggel, részt vettem 2 online oktatásukon. Előljáróban erről írnék, mivel szerintem szorosan tartozik a megítélésükhöz. 

Szokásom az, hogy minden elérhető forex oktatást megnézek, legalább egy bemutató előadás erejéig, abból az apropóból, hogy ha csak 1 apró hasznos dolgot hallok már megérte elmenni. Sokra tartom az időmet és rendkívül csalódott tudok lenni ha egy kurzuson úgy vettem részt, hogy az említett 1 apró új és hasznos információ elmarad. Ilyenkor tudás helyett csak a kényszerű véleményalkotás marad, aminek nincs sok esélye a derűs kimenetelre. A Goldway "oktatása" az utóbb említettek közé tartozik. Ráadásul annak ellenére, hogy már az első élmény katasztrofális volt, máig megmagyarázhatatlannak tűnő okból meghallgattam egy másodikat is. Első alkalommal a matematikai elvű kereskedésről volt szó 1 óra helyett 45 percben, úgy hogy az első 20 perc késéssel és technikai problémák áthidalásával telt. Az érdeminek nem mondható tartalmi rész pedig, nagy szomorúságomra nem mutatott túl az általános iskolai ismereteken. A legviccesebb vagy legkiábrándítóbb rész (nézőpont kérdése) az volt, amikor közönségkérdésként elhangzott, hogy milk az ismert számsorozatok. A következő előadás, nem várt módon ennél még rosszabbra sikerült. Itt egy garantált meggazdagodást biztosító módszerről kellett volna hallani. Ehelyett az első 30 perc úgy ment le, hogy nem volt hang. Az előadó nagy nehezen beleegyezett, hogy megismétli, amikor kiderült, hogy jobb is ha nem fog bele. A szent grál nem volt más mint napos charton 2 mozgóátlag metszésénél venni vagy eladni.... A felháborító technikai állapotok és az anyag primitívsége miatt természetesen visszakértem az oktatás árát és itt végleg leverték a biztosítékot. Nem fogadták el a jogos érveimet, miszerint ha fizetek egy szolgáltatásért és nem kapom meg, akkor illik visszaadni az árát. Helyette felajánlottak egy újabb oktatást:) Legalább van humorérzékük....

Túllépve a szerzett rossz tapasztalatokon és azon, hogy nem szeretném ha ugyanazzal vagy hasonló módszerrel kezelnék a pénzem mint, amit oktatnak, objektíven kívánom kielemezni a kezelt számlás szolgáltatásukat.  Fellépve a weboldalukra (www.goldwayforex.com) kellemes megjelenés fogad. Az oldal rendezett és jól átlátható. Elsőre kicsit zavaros a szolgáltatás. Úgy tűnik befektetést és oktatást kínálnak egy kalap alatt. Ebből csak az előbbire koncentráljunk. A befektetés pontos menete nem derül ki egyértelműen, csak annyit lehet megtudni, hogy 4 hangzatos nevű csomagból lehet választani: bronz, ezüst, arany és gyémánt. Elsőre úgy tűnik, hogy itt a tőke nem a befektető saját nevén vezetett számlán van, ezért előhívom a hallott ismereteket. Eszerint be lehet hozzájuk fektetni egy Seychelle-i cég részvényeseként is (hedge fund). Ezzel szintén nem kívánok foglalkozni mert nem képezi a blog témáját olyan befektetés, ami nem kezelt számlás, tehát a pénz nem az ügyfél nevén van. Maradnak a netes kutatás eredményei, ahol találtam egy az MNG corporation által vezetett Instaforexes pamm számlát. Az elemzés erre terjed ki elsősorban. http://instaforex.com/pamm_monitoring.php?trader=5025262

A karrier menüpont alatt kiderül, hogy a szolgáltatásokhoz társul bizony egy MLM rendszer is, ezt nem kívánom jellemezni...

Lássuk a kezelt számlát

Mennyire biztonságos a pénzintézet ahol tárolják a pénzt?

-bank vagy brókercég? Brókercég

-melyik országban van bejegyezve? Nem gondoltam volna, hogy problémát jelenthet valaha ennek a kiderítése, de az Instaforexnél ebbe botlottam. Mivel nem találtam az oldalukon, írtam a chaten, ahol többször próbáltak kitérni a kérdés elől. Végül egy érthetetlen hosszúságú beszélgetés végére kiderült, hogy a Virgin szigeteken. A központjuk Oroszországban van.  A weboldalukon lévő videóban szó van még az Alpari UK-ről, nekik a székhelyük Angliában van.

-milyen hatóság ellenőrzi a működését? rendelkezik engedéllyel?  Elmondásuk szerint rendelkeznek engedéllyel, az orosz RAFMM ellenőrzi.

-ki a letétkezelő bank? megbízható? Westpac, megbízható. 

-mennyi ideje működik a cég? 2007 óta.

-rendelkezik telefonos és online ügyfélszolgálattal? Igen, magyar nyelven sajnos  nem.  Fel van tüntetve, hogy van magyar képviseletük is, de a számon elérhető illető közölte, hogy ő már nem foglalkozik ezzel.

-Milyen típusú bróker market maker/STP/ECN? market maker/ECN 

Mennyire biztonságos a menedzser, aki kezeli a pénzt?

Hol van bejegyezve a cég? Seychelle 

-rendelkezik engedéllyel? A befektetéseket a Seychelle-i cég kezeli, erről semmilyen információ nincs feltüntetve.  A weboldalukon fel van még egy magyar cég is tüntetve, de a videójukban is elmondják, hogy a Seychelle-i foglalkozik a befektetéssel. 

-fent vannak a weboldalán az elérhetőségei? Nincs, csak a cég szlovák bankszámlaszáma. Sokra nem megyünk vele..

-telefon, skype? Telefon és email van, a magyar kapcsolattartó nevével. 

-mióta működik? Az eredményeik áprilistól vannak feltüntetve. 

-egyéb felhasználói vélemények, netes bejegyzések? Elég sok van, sok vegyes vélemény. A facebook oldalukon elhangzik több negatív vélemény is, becsületükre váljon, hogy nem töröltek egyet se.  

Van-e tőkevédelem? ha igen mekkora?

-Van tőkevédelem? Nincs! Tehát a teljes összeg elveszthető.

-Ki biztosítsa? Senki

-Bank/brókercég vagy egyéb megfoghatatlan? Senki

Milyen adatvédelmi intézkedések vannak?

-melyik országban van a bank/brókercég? Instaforex Virgin szigetek, az Alpari UK pedig Anglia

-van elérhető adatvédelmi nyilatkozat? Igen, van. Vagy mégse?

-milyen adatvédelmi intézkedések vannak? Elsőre úgy tűnt, hogy van, de amikor elkezdtem elolvasni kiderült, hogy kizárólag a felelősség elhárításáról van szó. Az adatvédelmi nyilatkozat nem több egy jogi kiadványnál, amivel minden őket terhelhető felelősséget hárítanak.

-van titkosítás az oldalon? Nincs semmilyen!  

Mekkora hozamra lehet számítani?

-mekkora a múlt béli hozam? Elég nehezen tudom belőni. 3 helyről is lehet értesülni: weboldalukon 6 hónap alatt kb. 40%, az instaforexen 31,46%, a myfxpron pedig 5,87-33

http://instaforex.com/pamm_monitoring.php?trader=5025262

http://www.myfxbook.com/members/MNGCorp

-arányban van-e a kockázattal? mivel nem látok sehol sem tőkevédelmet, és az eredmény is nagyon hektikus, nem arányos.

-hiteles az ismert eredmény? Az Instaforexen feltüntetetteket a brókercég auditálja, mindenképpen azok. A myfxbookon csak részlegesen vagy egyáltalán nincsenek hitelesítve és van köztük demo is.

-mekkora költségek terhelik az eredményeket?  Az Instaforexnél 30% sikerdíj.

Milyen költségek merülhetnek fel?

-Van belépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van kilépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van számlavezetési, éves vagy havi díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van forgalom után járó díj? Az Instaforex lehetőséget ad arra, hogy megterheljék a spreadet plusz költségekkel. Nem tudom, hogy éltek-e vele.

-Van bármilyen egyéb bújtatott költség? Nem tudok róla.

-Mekkora a sikerdíj? 30%

-Várhatóan mennyi haszon marad utána? 6,5 hónap alatt 31%

-a befektetés inaktiválása után mennyi idő múlva záródnak le a kereskedések? Azonnal

-láthatóak a függőben lévő kereskedések? Nem, de a befektetés aktuális értéke pontosan látható. Ez fontosabb mint, hogy a kereskedéseket is lehessen látni.

-van kilépési költség? Nincs.

Összefoglás:

A Goldway Forex elemzésekor nagyon vegyes hatások értek és nem tudom elvonatkoztatni teljesen a korábbi "oktatás" alatt szerzett rossz tapasztalatomat sem. Pozitív, hogy egy kisebb törést eltekintve eredményesek. Az Instaforexen megjelenik a befektetői tőke alakulása is és jól kivehető, hogy ez a visszaesés komoly bizalommegvonást eredményezett. Ezen a ponton harmadára csökkent a kezelt tőkéjük. Jelenleg csupán 165.000USD-t kezelnek, ami komolytalan méretű. Figyelembe véve azt, hogy már több mint fél éve működik a számlájuk. Biztonság tekintetében nincs semmilyen plusz tőkevédelem, tehát a teljes összeg elveszthető. A brókercégről nagyon rossz felhasználói véleményeket lehet olvasni, adatvédelemről pedig nem beszélhetünk. Költségeket nézve idáig ez a legbarátibb, csupán 30%, semmilyen más egyéb díjjal (forgalom után járó díj még lehet, hogy van, de erről a befektetők nem tudhatnak) Más brókercégnél vezetett kezelt számláról és a hedge fundjokról nincs részletes információm, de az eddigiek alapján nem tudnék kellő bizalmat szavazni.

Még valami: Eddig nem esett szó a minimális indulási összegről, ami a Goldway-nél a legalacsonyabb. Az Instaforexnél 10USD-től indítják már a befektetést, a csomagjaik pedig csak 10.000 Forinttól indulnak. Ha valakinek az igénye erre terjed ki, akkor kiváló lehetőség. Nehéz lesz olyan megoldást találni, ami ez alá licitál.

Az egyes részek azért lettek kiszürkítve, mert erősen a szubjektív megítélésemhez kapcsolódnak és nem tartoznak közvetlenül a befektetéshez.
 

A kezelt számlás szolgáltatók második elemzésre kerülő cége a Perfecto FX Capital Management, röviden csak Perfecto FX. ( www.perfectofx.com ) Baráti ajánláson keresztül hallottam róla  Rövid története annyi, hogy évekig privát alapkezelést folytattak és 2011-ben úgy döntöttek, hogy nyitnak a "retail" tehát hétköznapi befektetők felé. A fő profiljuk, hogy ellenőrzött, stabilan eredményes top kereskedőket keresnek, akiket rajtuk keresztül lehet elérni. Ez a megközelítés lényegesen eltér a legtöbb cégtől, ahol a számlák kezelői és z őket ajánló cég megegyezik. Az újszerű megközelítésnek a diverzifikálásban van elsöprő előnye. Így egyenletesebbé lehet tenni a hozamokat és csökkenteni lehet a kockázatot. Az első testközeli találkozásom a weboldal megtekintése volt, ami igen pozitív benyomást keltett. Abszolút megfelel annak a színvonalnak amit az óriás pénzintézetek képviselnek, sőt egyeseket felül is múl. Letisztult, igényes megjelenést képvisel. Ami nagyon pozitív, hogy az oldal korábban nem látott mértékben informatív. Minden lényegi információ fel van tüntetve ahhoz, hogy döntést lehessen hozni. Ez bizonyos értelemben már sok is, mivel ömlesztve vannak az adatok. (Idővel kapott egy új megjelenést az oldal szerkezete, így javítva lett ez is). Sokra értékelem azt, hogy minden oldal alján (nem csak a főoldalon) fel van tüntetve a kockázati felhívás, mind a két kulcsfontosságú témában (általános és eredmények).  Négy nyelven lehet elérni az oldalt, működik is mindegyik és minden részlet le van fordítva. Nagy örömömre van adatvédelmi nyilatkozat is. A főoldalra visszatérve, középen egy tömör összefoglaló van az ablakba kirakva, hogy mit is képviselnek. "Garantált tőkevédelem mellett, akár a banki kamat 20-szorosát is elérheti. Nincs költség, kizárólag sikerdíj." Jól hangzik. Emlékeztet a 10 szavas cégmeghatározásokra, amit a szilikonvölgybeli Angel cégek szoktak elvárni. A sorokból nem derül ki egyértelműen, hogy pontosan melyik bankra is gondolnak. Hallottam egy előadást is a Perfectoról. Ott már fel volt tüntetve, hogy az euro alapkamatról van szó. Ezzel az olvasók egy részének szomorúan tudomásul kell vennie, hogy nem az 1995ös HUF kamatról (25%) van szó.

Nézzük a vizsgálati szempontokat:

-intézmény típusa: brókercég

-melyik országban van bejegyezve? Új-Zéland

-milyen hatóság ellenőrzi a működését? rendelkezik engedéllyel? Rendelkezik engedéllyel. Tagja a regisztrált új-zélandi pénzügyi szolgáltatóknak, így az új-zélandi céghivatal pénzügyi szolgáltatói felügyeletének direkt ellenőrzése alatt áll. Tagja az FSCL "Dispute Resolution Scheme"-nek.

ki a letétkezelő bank? megbízható? Westpac New Zealand Ltd., a régió legnagyobb és legstabilabb bankjának új-zélandi leányvállalata. Az anyavállalat a Westpac Banking Ltd. (Moody’s letéti besorolása Aa2), amely Ausztrália első bankjaként 1817-ben alakult meg. A Commercial Bank of Australia és a St.George Bank Limited bankokat felvásárlásával mára Ausztrália és Óceánia első számú bankjaként működik, illetve a világ számos nagyvárosában rendelkezik kirendeltségekkel, mint London és New York. A Dow Jones Fenntarthatósági Indexében a Westpac a világ vezető bankjai között rendszeresen az élmezőnyben szerepel, 2011-ben listavezető, 190 bankot megelőzve.

A Westpac Új Zéland a számok tükrében:

 150 éve működik

- 1.2 millió ügyfelet szolgál ki

- 10 millió online tranzakciót bonyolít évente

A Westpac egyike a világ legetikusabban működő vállalatainak - ld Etisphere összeállítás 2008 óta -http://ethisphere.com/

-mennyi ideje működik a cég? 2011

-rendelkezik telefonos és online ügyfélszolgálattal? Igen, van magyar nyelvű ügyfélszolgálat is.

-Milyen típusú bróker market maker/STP/ECN? STP/ECN bróker.

Mennyire biztonságos a menedzser, aki kezeli a pénzt?

Hol van bejegyezve a cég? Új-Zéland

-rendelkezik engedéllyel? Igen. A cégről minden információ jól látható helyen, az oldalak alján fel van tüntetve. Ott van a regisztrációs szám és közvetlen link a kormány oldalára, ahol a többi adat is hitelességet nyer. 

-fent vannak a weboldalán az elérhetőségei? Igen, minden részletesen.

-telefon, skype? Az oldalon emailes elérhetőségek vannak csak, sajnos. Viszont a 3TG FX elérhetőségeit is feltüntették.

-mióta működik? 2011től érhető el nagyobb közönség számára, a cég is ekkor lett bejegyezve.

-egyéb felhasználói vélemények, netes bejegyzések? Van, több nyelven is.

Van-e tőkevédelem? ha igen mekkora?

-Van tőkevédelem? Igen, 50%-os mindegyik számlánál.

-Ki biztosítja? Brókercég

- Brókercég vagy egyéb megfoghatatlan? Brókercég! Ez nagyon fontos! Ennél nem is lehet jobban biztosítva, hogy ténylegesen megőrzi befektetésünk értékét azon a szinten, ahol szeretnénk.

 Milyen adatvédelmi intézkedések vannak?

-melyik országban van a Brókercég? Új-Zéland

-van elérhető adatvédelmi nyilatkozat? Van. A weboldal legalján minden nyelven elérhető. Végig is olvastam. Megfelel az elvárásoknak.  

-milyen adatvédelmi intézkedések vannak? Lásd a nyilatkozatban + SSL titkosítás

-van titkosítás az oldalon? Igen, 256bites SSL. Érvényes is a tanusítvány. A böngészősávban megtekinthető.

Mekkora hozamra lehet számítani?

-mekkora a múlt béli hozam? 100-200% között a bruttó. Mivel folyamatosan frisül, itt lehet megtekinteni: Perfecto FX hozamok . Elsőre ez soknak tűnhet, de a forex piacban rejlő lehetőségek miatt, ez teljesen reális.

-arányban van-e a kockázattal? Igen, maximálisan. Lényegesen többet lehet nyerni hozzú távon, mint amennyi kockára van téve.

-hiteles az ismert eredmény? Igen, myfxbookon van auditálva. Az eredmény megegyezik az oldalon feltüntetettel.

-mekkora költségek terhelik az eredményeket?  50%os sikerdíj. 

Milyen költségek merülhetnek fel?

-Van belépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van kilépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van számlavezetési, éves vagy havi díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van forgalom után járó díj? (ne legyen) ha igen, mennyi? Nincs!

-Van bármilyen egyéb bújtatott költség? ha igen, mennyi? Nincs

-Mekkora a sikerdíj? 50% mindegyik számlánál.

-Várhatóan mennyi haszon marad utána? 30-50%/év

-a befektetés inaktiválása után mennyi idő múlva záródnak le a kereskedések? Azonnal.

-láthatóak a függőben lévő kereskedések?Igen! Nagyon jó! Tökéletesen átlátható, és ezt el is lehet várni. Pontosan lehet tudni, hogy milyen kereskedések zajlanak és a befektető mindig a befektetésének az aktuális értékét látja. Azt amennyit akkor érne ha abban a pillanatban készpénzzé akarná tenni. 

-van kilépési költség? Nincs

 Összefoglalás:

A Perfecto FX egy nagyon kellemes meglepetésként ért. Iskolapéldaszerűen rendelkezik azokkal a tulajdonságokkal, amiket minden befektetésnek képviselnie kellene. Biztonságos mert egy korrekt brókercég és óriási, jó hírű bankok állnak mögötte. A cég is abszolút leinformálható és ezekért az infókért nem is kell nagyobb kutatásokat tennünk, teljesen legálisan működik. A tőkevédelmet a brókercég garantálja. Van többszintű adatvédelem is. A hozamok is auditálva vannak független szervezet által. A sikerdíj átlagon felüli méretű, mondhatni szokatlanul magas.  De mivel az számít, hogy mennyi marad a befektető zsebébe, ennek sem kell nagy jelentőséget tulajdonítani. Nagyon fontos, hogy nincs semmilyen más költség, csak sikerdíj! Kizárólag abban érdekelt a cég, hogy az ügyfél nyerjen, különben egy fillért nem fognak keresni. Semmilyen más bújtatott költséggel nem terhelik. Ez így korrekt! 

Izgatottan várom a következő elemezésre szoruló számla kezelőket. 

Elsőként az egyik legnépszerűbb kezelt számlás szolgáltatót veszem vizsgálat alá: a Quantum XXL-t. ( www.quantumxxl.com ) A jól csengő nevet biztos Soros világhírű alapjától kölcsönözték, hogy rögtön biztosítsák a pozitív asszociációt:) Magyarországon igen sok ügyfelük van már, ha jól tudom innen is indult (bár Hong Kongi a cég) Egy barátom ajánlotta még pár hónappal korábban. Voltam is egy előadásukon és ismerek is olyat akinek van befektetése náluk, így elég sok infó áll rendelkezésre a részletes elemzéshez. Az értékesítési modell: MLM. A minimális befektethető összeg 2000USD, csak USD alapon lehet számlát nyitni.

Lássuk akkor a korábbi cikkekben említett szempontokat a gyakorlatban:

Biztonság: 

Mennyire biztonságos a pénzintézet ahol tárolják a pénzt?

-bank vagy brókercég? Brókercég, Tadawul FX.  Ciprusi székhelyű és arab tulajdonú.

-melyik országban van bejegyezve? Ciprus

-milyen hatóság ellenőrzi a működését? rendelkezik engedéllyel?  Rendelkezik engedéllyel a Cysec és az FSA ellenőrzése alatt áll.

-ki a letétkezelő bank? megbízható? Unicredit bank és még egy ciprusi. 

-mennyi ideje működik a cég? 2006ban alapították, 2008ban költözött Ciprusra.

-rendelkezik telefonos és online ügyfélszolgálattal? Igen, van Magyarországon is ügyféltájékoztatásó képviselete.

-Milyen típusú bróker market maker/STP/ECN? STP 

Mennyire biztonságos a menedzser, aki kezeli a pénzt?

Hol van bejegyezve a cég? Hong Kong 

-rendelkezik engedéllyel? Erről semmilyen információ nincsen, se egy engedély szám se valamilyen bejegyzett hivatal. A cég honlapján az szerepel, hogy ők csak "marketing" tevékenységet végeznek DE a szerződésben az ő nevük szerepel a meghatalmazott kereskedőnél, tehát ők végzik a kereskedést. Ez pedig valamilyen formában minden fejlett országban engedélyhez kötött. Ezt azért tartom problémásnak mert ha bármilyen oknál fogva bukta van és nem megfelelő ponton leáll a kereskedés, meglepődnek a befektetők. 

-fent vannak a weboldalán az elérhetőségei? Igen, Egy hog kongi cím.

-telefon, skype? Egyik se! Csak egy levelezőrendszeren keresztül lehet nekik üzenni. 

-mióta működik? A weboldalon 2010 van feltüntetve. Úgy tudom korábban más termékkel MLM-eztek, 2011 elején váltottak forexra.  A kereskedés január óta zajlik.

-egyéb felhasználói vélemények, netes bejegyzések? Elég sok van, sok vegyes vélemény. Annak ellenére, hogy biztos vagyok benne sokaknak jók a tapasztalati, nagyon úgy tűnik, hogy a fórumozók nagy része azért magasztalja, hogy rajta keresztül fektessenek be. Ezt arra alapozva írom, hogy egy ismerősöm egy fórumbejegyzését követően, egy napon belül 8an írtak rá, hogy fektessen be az üzenet küldőjének az ajánlói kódjával.

Van-e tőkevédelem? ha igen mekkora?

-Van tőkevédelem? Igen, 70% az Alphanal és 60% a Betanal

-Ki biztosítsa? A QunatumXXL, tehát a pénzt kezelő cég.

-Bank/brókercég vagy egyéb megfoghatatlan? Egyéb. A konklúzió tehát az, hogy nincs tőkevédelem! Semmilyen garancia nincs arra, hogy valóban be is lesz tartva egy ellenőrés alatt nem álló cég részéről

Milyen adatvédelmi intézkedések vannak?

-melyik országban van a bank/brókercég? Ciprus

-van elérhető adatvédelmi nyilatkozat? Nincs, semmilyen. Pedig regisztrálni kell a Quantum oldalán is.

-milyen adatvédelmi intézkedések vannak? Passz, senki nem tudja. Az illető, aki nálam volt előadást tartani komoly meglepődéssel fogadta a kérdésemet. 

-van titkosítás az oldalon? A Quantumxxl.net oldalon van SSL.

Mekkora hozamra lehet számítani?

-mekkora a múlt béli hozam? 9 hónap alatt +40,95%. Ez elég jó eredmény. Nem tudom, hogy a szerverhasználati díj levonása benne van-e. Ha nincs levonva, akkor ennél kevesebb.

http://qxxlalpha3v.mt4live.com/

-arányban van-e a kockázattal? (emlékeztetőül ha nincs bank vagy brókercég által garantál tőkevédelem, akkor egyáltalán nincs semmilyen tőkevédelem)  Ha a kockázat 100% (mivel ellenőrizhetetlen a tőkevédelem) és a 9 hónap alatt megtermelt hozam 40%,  nem igazán....

-hiteles az ismert eredmény? Igen. A weboldalukon elérhető egy eredménykimutatás.

-mekkora költségek terhelik az eredményeket? 2 számlájuk van, Az egyiken 40% a másik 50% a sikerdíj. + 10USD/ hó szerverhasználat díj? (Ez meg mi?)  Ezen túl terheli a forgalmat is költség. Ezt még majd kifejtem..

Milyen költségek merülhetnek fel?

-Van belépési díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van kilépési díj? ha igen, mennyi? Az alpha számlánál nincsen. A Betánál ha valaki korábban szeretne hozzájutni a pénzéhez extra díjat kell fizetnie.

-Van számlavezetési, éves vagy havi díj? ha igen, mennyi? Nincs

-Van forgalom után járó díj? (ne legyen) ha igen, mennyi? Úgy tűnik, hogy az ügyfelek nem egyértelműen tudják de a kereskedésben a spread megvan terhelve további díjakkal.  Ebből osztanak szét még jutalékot a hálozat és maguk között. Ez azért nagy probléma mert akkor is tudnak nyerni ha az ügyfél veszít. Nem érdekük, hogy ne veszítsenek.

-Van bármilyen egyéb bújtatott költség? ha igen, mennyi? Van ám:) "Szerverhasználati díj" Na ez meg micsoda? A program kizárólag egyetlen szerveren fut, nem pedig számlánként egyen! Nem értem (illetve értem csak nem akarom elfogadni), hogy miért kellenek ilyen költségek.

-Mekkora a sikerdíj? 40% az Alphanal és 50% a Betánál

-Várhatóan mennyi haszon marad utána? a 40% az elmúlt 9 hónapban. A szerverhasználati díj lehet nincs benne,  ha nincs akkor ennél kevesebb. Tőkemérettől függ, hogy mennyire befolyásolhatja.

-a befektetés inaktiválása után mennyi idő múlva záródnak le a kereskedések? Erről nincs pontos infóm.

-láthatóak a függőben lévő kereskedések? NEM!!! Kizárólag a lezártak! Ez óriási probléma! Miért? Mert így nem lehet tudni, hogy mennyi a befektetés aktuális értéke. Könnyen érhet nem várt meglepetés.

-van kilépési költség? Csak a Betánál ha hamarabb ki akar lépni.

Összefoglalás:

A QunatumXXL egy rendkívül népszerű "robot" és biztos, hogy sok ügyfél elégedett vele. Az eredmények indokolttá is teszik ezt. Illete az MLM hálózat nyújtotta lehetőségek.  A brókercég rendben van, ismert és megbízható. A weboldal 4 nyelven elérhető, ez is pozitív. (megelőlegezték maguknak a bizalmat mert kint van több más nyelv is úgy, hogy még nem lehet választani)

DE a biztonság terén komoly aggályok vetődnek fel. A cég engedélyeiről semmit nem lehet tudni. A tőkevédelm gyakorlatilag teljesen ellenőrizhetetlen. Annak ellenére, hogy ki van írva valami, valójában nincs is.  Semmilyen adatvédelmi intékezdésük nincsen. Egy amatőr hacker is lazán feltépi az oldalukat és hozzáfér az összes ügyfél adatához. Ez rendkívül aggasztó. Egy pénzügyi tevékenységet végző (vagy reklámozó) cégnél ez megengedhetetlen. Több olyan költség is terheli a befektetőt, ami megkérdőjelezi a cég korrektségét. Lehetőséget teremt magának arra, hogy akkor is nyerjen ha az ügyfelek veszítenek. A legnagyobb probléma az, hogy nem lehet látni a futó kereskedéseket, így SOHA NEM LEHET TUDNI MENNYI A BEFEKTETÉS AKTUÁLIS ÉRTÉKE!!! Tartok tőle, hogy ebből még komoly baj származhat... A kezdetleges weboldal és az előadáson elhangzó nagy szavakon még túl lehetne lépni, bár jelzik egy pénzügyi cég komolyságát. 

Elérkeztünk a blog egy újabb szakaszához, a szolgáltatók elemzéséhez és kiválasztásához. Az elemzés során az előző bejegyzésekben leírt szempontokat fogom majd figyelembe venni és az alapján minden lényeges szempontból körbejárni, hogy ki miért jó vagy nem jó.

Az egyik legfontosabb szempont, hogy kizárólag olyanokat keresek, ahol valamilyen formában van magyar nyelvű kapcsolattartási lehetőség. Ez az én szememben növeli a megbízhatóságot és nyugodtabb vagyok ha az ügyeimet az anyanyelvemen tudom intézni (annak ellenére, hogy angolul se jelentene problémát). Ezzel a szűrővel máris töredékére csökkentek a lehetőségek. A listán szereplő menedzserekről 2 féle képpen szereztem értesülést. Az egyik a baráti ajánlás. A másik pedig szörfözve a google-ön.

Lássuk a lehetőségeket:

QuantumXXL - van aki csak QXXL-nek becézi, baráti ajánlás

Perfecto FX Capital Management - Perfecto FX, baráti ajánlás 

Goldway Forex - ajánlás (inkább csak figyelem felhívás)

Optimum Trade - kezelt számla szóra dobta ki a kereső

Ezen kívül a keresőben találtam még több hasonló szolgáltató, de a legtöbb helyen annyira kevés információ volt megadva, hogy teljesen komolytalannak érzem foglalkozni vele. Elvárom azt a minimumot, hogy a döntéshez szükséges információk elérhetőek legyenek. Így az egész netes megjelenésnek nem sok értelme van. Ettől függetlenül ha lesz időm és kedvem a jövőben még lehet kérek be infót másoktól is és kielemzem őket.

Számlánk kezelését több módon is átruházhatjuk a kiválasztott menedzserre. Ez a bejegyzés ennek a folyamatnak a lehetséges technikai megoldásairól szól. 

Mi az a PAMM? (Percent Allocation Management Module)

Más néven egy olyan technikai megoldás, aminek a segítségével a menedzser egy összevont számlát látva tud kezelni korlátlan mennyiségű alszámlát (kezelt számlát). A "mester" számlán nyitott kereskedések és azoknak az eredményei olyan arányban oszlanak szét, amilyen arányban kiadják a teljes tőkeméretet. 

Mi az a MAM? (Multi Account Manager)

Ez egy olyan szoftver, aminek a segítségével a menedzser egyszerre több számlát tud kezelni. Szabályozni tudja, hogy a kezelt számlákon százalékos arányban legyenek szétosztva a kereskedések vagy mindenhol ugyanakkora nyíljon. Lehetősége van arra is, hogy eltérő módon kereskedhessen az egyes számlákon.

Mi a különbség?

A két megoldás elsőre majdnem ugyanaz, azonban van különbség. A legnagyobb az, hogy a MAM olyan számlákat kezel, amik a klasszikus kereskedésben használt számlák kondícióival bírnak. Ez akkor jelent problémát ha kisebb méretre akarja lebontani a kereskedéseket, mint amekkora a minimálisan használható kötésegység. Az ilyen esetekben nem tud pontosan elszámolni. Ezt a kihívást azonban van olyan brókercég, aki kiválóan tudja kezelni fejlett pontos elosztási rendszerrel. 

Mi fontos még?

Az eredmények kétféleképpen jöhetnek létre a számlán.

1. Közvetlenül a befektetői számlán nyílnak a kereskedések. Minden tranzakció pontosan látható, egy befektető távozása nincs hatással mások eredményére.

2. A kereskedések egy gyűjtőszámlán nyílnak és csak záráskor az eredményük kerül szétosztásra. A befektetés valós értékét nem lehet tudni és bármikor kiderülhet, hogy már alig vagy egyáltalán nincs a tőkéből. 

Egyebek...

A kezelt számla alá tartozhat még egy olyan típus is, amiről idáig nem esett szó. A nem professzionális egyszemélyes menedzserek korlátozott, néhány fős ügyfélszám mellett, kezelhetnek számlát úgy is, hogy egyszerűen csak kapnak hozzáférést egy kereskedői számlához. Ilyen szerintem csak amatőrök vagy baráti körök között fordul elő. Már 5 számlát is rendkívül nehéz menedzselni így. A lassúság és a fokozott emberi hibaarány pedig tovább növeli a kockázatot.

A klasszikus befektetési háromszög harmadik eleme. (Hozam, Biztonság, Likviditás, nem véletlenül nincs benne a költség, ezt a megközelítést befektetési tanácsadók szokták hangoztatni.) Azt jelenti, hogy a pénzükhöz milyen gyorsan és milyen költségekkel tudunk hozzájutni. A költségekről már az előző bejegyzésben esett szó, most nem térek ki rá külön. 

Milyen gyorsan lehet hozzájutni a tőkénkhez? 

Ha ingatlanba vagy vállalkozásba fektetünk számolni kell azzal, hogy ha igényt tartunk pénzünkre nem tudunk azonnal hozzáférni. Ha mégis gyorsan van rá szükség jelentős veszteséggel kell számolni. A forexes kezelt számlának az egyik legnagyobb előnye, hogy maximálisan likvid! Ez alatt azt értem, hogy ha úgy döntök megvonom a bizalmat a menedzsertől, befektetésem aktuális értéke azonnal rendelkezésemre áll.

Mit jelent az, hogy a befektetésem aktuális értéke?

A forexes kezelt számlás szolgáltatás természetéből adódóan, ahhoz, hogy eredményeket lehessen elérni kereskedni kell rajta. Ha nyitva van kereskedés(ek), az a számla megszüntetésekor lezáródik a zárás pillanatában az aktuális értéken. Meglepetés érhet minket akkor ha a számlán csak a lezárt pozíciók összege látható. Ez egyébként is rendkívül megtévesztő és semmi jót nem sejtet ha valaki így kezel pénzt. Kifejtem részletesebben, hogy ez miért baj. Befektetőként elindítunk egy számlát 10.000EUR-val. A számlán csak a lezárt kereskedések jelennek meg, amik többségében nyereségesek. Nagyon örülünk, hogy 1 év alatt +50% hozamot ért el, amivel befektetésünk értéke 15.000EUR. A nagy öröm mámorában azonban mégis úgy döntünk szükség kivesszük a pénzt. Visszavonjuk a felhatalmazást és megdöbbenten látjuk, hogy 15.000 helyett csak 5.000EUR járt vissza. Jön a költőinek cseppet se mondható kérdés, mi történt?? Miközben folyamatosan záródtak a nyereséges kereskedések, a háttérben futott egy vagy több olyan kereskedés amin halmozódott a veszteség. A befektetés értéke mindig a jóváírott és a jóváíratlan eredmények összege!!! Ha nem látható az egyik, fogalmunk sincs arról, hogy mennyit ér befektetésünk!!!  

A likviditás témájához tartozik még egy infó. Jellemzően a pénzintézetek, akik tárolják tőkénket nem magyarországiak, ezért számolni kell még 1-3 nappal, hogy az utalásunk megérkezzen arra a helyre ahol készpénzként fel tudjuk venni.

Mire kell figyelni a likviditásnál?

-a befektetés inaktiválása után mennyi idő múlva záródnak le a kereskedések?

-láthatóak a függőben lévő kereskedések?

-van kilépési költség?

 Költség és hozam szorosan kapcsolódik egymáshoz, a kettőnek az összege fogja kiadni a végső eredményt. Sokan azonban csak a hozammal foglalkoznak és nem vesznek tudomást a néha apró betűs költségekről. Remélhetőleg ez már változóban van, mert vége a korábbi indokolatlanul magas bizalomnak és rádöbbenek az emberek, hogy sok olyan szerződést írtak alá amit el se olvastak. A szerződéseken túl persze a felvilágosítás is gyatra sok esetben. Ehhez kapcsolódva pedig had meséljek el egy történetet. kb. 1 évvel ezelőtt tettem egy túrát a Magyar bankoknál, érdeklődve a privát banki szolgáltatások felől. Kíváncsi voltam, hogy hol mi a legjobb ajánlat. A túrán szerzett kiábrándító tapasztalatimról részletesen oldalakon keresztül tudnék mesélni, épp ezért csak egy a témába vágó esetet ragadok ki. A Budapest Bank-nál érdeklődtem, hogy miféle konstrukciókkal tudnának a kedvemben járni. A "privátbankár" hölgy, aki fogadott először egy fél órás helyzet és igényfeltárással indított, ahol elmondtam tömören, hogy lehetőleg gyorsan akarok sok pénzt keresni, ha látom, hogy van értelme hajlandó vagyok kockázatot is vállalni. Rövid töprengés után kedves vigyorral az arcán felajánlott egy olyan alapot, ami fél év múlva jár le. Amikor rákérdeztem, hogy van-e belépési díj, rezzenéstelen arccal megemlítette, hogy 5%!!!!!!. A kérdésre, hogy fél év alatt fog-e annyit keresni mint amennyi a költsége (inflációról még szó se volt), nyugodtan azt válaszolta, hogy nem valószínű. Ezen a ponton túl nem volt értelme folytatni a beszélgetést....  A tanulság az, hogy mindig figyelni kell a költségekre és a hozammal együtt kell vizsgálni.

Személyes véleményem az, hogy az olyan díjak, amik mögött nem kell, hogy álljon eredmény tökéletesen visszaadják azt, hogy mennyire nézik hülyének a pénzintézetek az ügyfeleket! Az ideális helyzet az, amikor a vevők és a vagyonkezelő érdekei tökéletesen pontosan egyeznek.

Milyen költségek merülhetnek fel?

Belépési díj: Akkor számítják fel, amikor elindítja valaki a befektetését. Kezelt számlánál még nem találkoztam vele, de előfordulhat. 

Kilépési díj: Ezt a büntetést akkor róják ki ha valaki ki akar lépni. Alapból az elvet vitatom, hogy azért kelljen fizetni ha szeretném visszakapni a saját pénzem. Tipikuson (lesz még hasonló) olyan kiadás, aminek a célja az, hogy a vagyonkezelő mindenképpen jól járjon.

Számlavezetési, havi vagy éves költség: Tipikus lehúzás. Miért kellene azért fizetni ha nincs semmi eredmény? Tényleg tűnjenek már el azok a pénzügyi világból, akik úgy akarnak jól járni, hogy nem kötelességük mellette eredményt produkálni.

Költségek a felszín alatt, forgalom utáni díj: Mindannyian láttunk már olyan filmet ahol a brókerek telefonon próbálják rátukmálni az ügyfeleikre a legkülönfélébb kötéseket. Egyetlenegy céljuk van: minél többet kössön az ügyfél. Az eredmény lényegtelen teljesen. Nem érdekli őket, hogy mennyit veszítenek a kuncsaftok, csak kössenek mert abból van jutalék. Ez a költségtípus és a mögötte meghúzódó mentalitás rengeteg naiv vagy figyelmetlen embert károsított már durván meg. Ha a kereskedő érdekelt abban, hogy minél többet kereskedjen, nem érdekelt abban, hogy ne kereskedjen akkor amikor veszteséges. Abban sem, hogy egy pozíciót ne 5 lépésből csináljon meg 1 helyett. Minden plusz tranzakció károsítja a befektetőt. Ahol ilyen módszert bevetnek ott általában a spread is lényegesen magasabb, ami újabb veszteséget jelent.

Egyéb bújtatott költségek: Az előző felsorolás a teljesség igénye nélkül készült. A legnépszerűbbek kerültek csak fel a listára. Ezen kívül gyakorlatilag bármivel meglephetnek.  Érdemes konkrétan rákérdezni.

Menedzser jutaléka / sikerdíj: Szándékosan a lista legvégére hagytam, mert ez az egyetlen, ami kihagyhatatlan. Mindenki utálja a költségeket, de ezt el kell fogadni. Ez az egyetlen teher, amivel egyet is értek. Ezt általában a High Watermark elv alapján számítják, kizárólag új profit esetén. Ez azért is helyes mert csak akkor kap a menedzser jutalékot ha azzal én is keresek. Ez a korrekt és elvárandó hozzáállás! Ha kihívom a hűtőszerelőt és nem tudja megjavítani a hűtőmet, nem kell fizetnem egy árva fillért sem. Még akkor se ha fél napig ügyeskedett a konyhámban. A pénzügyekben is ugyanígy kellene eljárni. Valójában nem az a fontos, hogy mennyit kell fizetni, hanem az, hogy mennyi marad! Egy közismert példával élve: elfogadna Ön 2 millió Forintot ha 1 milliót azonnal vissza kell adnia belőle? Természetesen igen:) Csak az érdekel, hogy kaptam 1 milliót, a többi teljesen lényegtelen!

Mire kell figyelni a költségeknél?

-Van belépési díj? ha igen, mennyi?

-Van kilépési díj? ha igen, mennyi?

-Van számlavezetési, éves vagy havi díj? ha igen, mennyi?

-Van forgalom után járó díj? (ne legyen) ha igen, mennyi?

-Van bármilyen egyéb bújtatott költség? ha igen, mennyi?

-Mekkora a sikerdíj? 

-Várhatóan mennyi haszon marad utána?

Cél a hozam! Mi más lenne? Minden tulajdonság, amit figyelembe veszünk, minden idő amit arra szánunk, hogy felkutassunk egy befektetést és legvégül minden döntésnek az a célja, hogy gyarapodjon vagyonunk. Miután végig néztük, hogy a biztonsági szempontokból megfelelő-e, vagyis meggyőződtünk arról, hogy nem veszíthetjük el mindenünket, arról kell meggyőződnünk, hogy eredményes lesz-e. Fontos kiemelni, hogy ez egy olyan típusú invesztíció ahol nincs garantált hozam. Itt csak valószínűsíthető megtérüléssel lehet számolni. Ha ez megfelel az elvárásainknak és kellő arányban áll a kockázattal, akkor érdemes belevágni.

Mekkora hozamra lehet számítani?

A devizapiac adottságaiból kiindulva jóval magasabbra lehet tenni a mércét mit bármely más befektetésnél. Egy befektetési alapnál, ingatlannál vagy lekötött betétnél az elvárt hozam jó esetben két számjegyű és abból is a lehető legkevesebb. Ha már 15%ot elértünk lehet pezsgőt bontani. A cél itt inkább csak a pénz értékének a megőrzése és egy kicsivel az infláció feletti hozam. Ezzel szemben a forexen nem vannak olyan kereskedők, akik 50-100%os éves hozamot tudnak tartósan produkálni. Ha tudjuk, hogy vannak ilyenek, miért is ne legyenek ilyen magason az elvárásaink?:) A kezelt számlánál figyelembe kell még venni azt, hogy a menedzsernek is jár jutalék (ő is pénzből él) . Nálam az elvárt hozam évi nettó 40%tól indul.

Hitelesség

Mondani bárki bármit mondhat arról, hogy mennyire eredményes. Ahhoz, hogy hihető legyen szükség van valamilyen formában bizonyítékra. Ez lehet publikált számlatörténet, valamelyik független auditáló oldalon közzé tett eredmény (myfxbook, fxstat) vagy személyes ajánlás esetén az ajánló számlája és megosztott jó tapasztalatai. A kezelt számlás piac még csak most éli csecsemőkorát és sokan csak személyes ajánlás alapján szavaznak bizalmat, ezért az említettekből valószínű az utolsó a legelfogadottabb. 

Költség

Az eredményeket terhelő bármiféle plusz költség csökkenti a hozam méretét, ezért mindig számításba kell venni. Erről részletesebben a következő bejegyzésben írok.

Mire kell figyelni a hozamnál?

-mekkora a múlt béli hozam?

-arányban van-e a kockázattal? (emlékeztetőül ha nincs bank vagy brókercég által garantál tőkevédelem, akkor egyáltalán nincs semmilyen tőkevédelem)

-hiteles az ismert eredmény?

-mekkora költségek terhelik az eredményeket?

Bármilyen befektetés kiválasztásánál a legfontosabb szempont a biztonság. A biztonság egyben jelenti a kockázatot is. Egymással ellentétes értelmű szavak, ezért minél biztonságosabb valami, annál kevésbé kockázatos és fordítva. A következő sorokban mind a kettőről lesz szó.

Van egy jó és egy rossz hírem, melyikkel kezdjem? A rossz: egy befektetés kiválasztása során nagyon egyszerű végzetes hibákat elkövetni.A jó: kis odafigyeléssel nagyon egyszerűen és gyorsan lehet jó döntést hozni!

A rossz döntéshez nem kell mást csinálni mint a szomszédra hallgatni vagy egy alulképzett „tanácsadóra” vagy egy általunk hitelesnek hitt személyre vagy a mohóságunkra.

A jó döntéshez nem kell mást csinálni mint objektív szempontokat figyelembe venni, azok alapján kielemezni a kiszemelt befektetést, majd habozás nélkül dönteni.

Fontos, hogy ezt lehetőleg mindenki önállóan tegye meg mert a pénzügyeink mindannyiunk életének velős részét képezik és az életünk felett kizárólag önmagunk dönthetünk.

Másik fontos dolog, hogy ne habozzunk! Ha objektíven elemeztünk és minden feltétel adott, nincs ok várni és „aludni rá egyet”. Döntsünk és cselekedjünk!

Név szerint a 4 legfontosabb.

1. Biztonság

2. Hozam

3. Likviditás

4. Költségek 

Ehhez társul még +2 aminek fontossága egyénenként változhat, de soha nem alkalmasak helyettesíteni a 4 legfontosabbat:

5. Kapcsolattartási nyelv

6. Kiegészítő szolgáltatások 

Mivel mindegyik pontot alaposabban körbe kell járni, a következő bejegyzéseket rászánom a részletes leírásra